Mini-Options En Crash Course för Options Traders. optionsguy publicerad den 03 13 13 på 12 26 PM. Trading alternativ på billigt lager blev bara billigare för enskilda investerare Den 18 mars kommer mini alternativ presenteras på Amazon AMZN, Apple AAPL , Google GOOG och några andra högprissatta underlag Om volymen i denna produkt växer förväntar vi oss att se ytterligare mini-optioner som utfärdas under de kommande månaderna. Istället för standardalternativet, som representerar 100 aktier i det underliggande lagret, - option står för endast 10 aktier i det beståndet. Myntavtalets rättigheter och skyldigheter är samma som standardavtalet på alla andra sätt. Vad betyder den skillnaden för handlare som dig Eftersom antalet aktier som kontraktet representerar är litet, Kostnaden för inmatning är mycket lägre för dig jämfört med standardalternativ, eftersom antalet aktier som kontraktet representerar är multiplikatorn som används för att bestämma den totala kostnaden för handeln, till exempel om du fick ett citat på 12 00 på ett stort 100-aktieavtal skulle kostnaden för det vanliga alternativet vara 12 x 100 eller 1200 plus 5 60 i provisioner hos TradeKing Om det fanns ett mini-kontrakt tillgängligt med samma offert skulle kostnaden vara 12 00 x 10 eller 120, plus 5 60 i provisioner. Här är några fler positiva och negativa alternativ till minusalternativ att tänka på innan de handlas. 1 Omfattade samtal på dyra aktier kommer att vara mer genomförbara med minis. För att kunna använda en täckt samtalsstrategi, hade tidigare investerare att äga minst 100 aktier i ett aktiebolag för att sälja ett köp mot sin aktieposition och det anses vara täckt. Det skulle vara mycket kapitalintensivt om börsen handlar nord för 400 per aktie. Mini-options kommer att möjliggöra flexibilitet att sälja ett täckt samtal som Lite som en 10 aktieposition på dessa dyra lager. Till exempel, att sälja ett täckt samtal på Apple skulle kräva cirka 43 000, den ungefärliga kostnaden för 100 aktier av Apple-aktier uppenbarligen beroende på var priset är för detta exempel AAPL är hos 430 per aktie Nu med AAPL mini-alternativ kan du sälja ett täckt samtal till en position av endast 10 aktier i Apple, vilket kräver bara 4.300 i tillgängligt kapital ganska lite mer trovärdigt. Läs mer om täckta samtal inklusive riskerna på vår systers webbplats.2 Mini - Alternativen möjliggör för handlare mer flexibilitet. Tillgången till mini-alternativ på ett underliggande lager gör det möjligt för handlare att skala in och ut ur positioner. Om du till exempel planerar att köpa ett standardoptionsavtal kan du välja att köpa en 10-parti Av minis istället Varför Det totala antalet underliggande aktier som representeras skulle vara samma - 100 i varje enskilt fall Men om marknaden skulle gå till din fördel skulle minisalternativ låta dig sälja hälften av positionen och hålla den andra hälften för att se vad händer nästa Samma gäller i motsats om marknaden rörde sig mot din position, kan du minska risken genom att lämna hälften av positionen och vara länge resten om marknaden studsar tillbaka Observera att 10-lot mini Scenariot skulle komma med ökade provisionkostnader, men vissa kan anse att extrakostnaden är flexibiliteten när man lämnar handeln.3 Slutligen är det bättre att ha fler valmöjligheter än mindre. Mer val är kanske bättre än mindre och mini - alternativ Kommer att lägga mångfald till den diversifierande säkerhetstypen I linje med ovanstående ovanstående exempel kan möjligheten att ange mer, olika alternativpositioner öppna dörren för att diversifiera mindre portföljer. I detta avseende kan valet vara bättre. Det kan givetvis inte alltid vara fallet och fortsätt läsa för fler tankar om det här. Nu för några negativ av mini-options.1 Det kommer oundvikligen att vara en inlärningskurva. Individuella investerare som inte läser alternativkubbloggen, det kan ha en viss inledande förvirring om de totala handelskostnaderna, för att inte tala om andra justeringar av din handelsstrategi. Det går med territoriet för något nytt handelsinstrument, emellertid.2 Provisioner kommer sannolikt att vara en större del av den totala cos T. TradeKing kommer att debitera samma provision för miniminställningar som för standardalternativ 4 95 per handel plus 65 cent per kontrakt Men att 4 95 provisioner kommer att representera en större andel av handelns huvudsakliga belopp. Det har alltid varit sant för aktiehandel Här tar vi också 4 95 att köpa 100 AAPL-aktier, precis som vi tar ut 4 95 för att köpa tio aktier eller 1 aktie På samma sätt förändras inte vårt pris om du köper 4 00 aktier eller 400 aktier, en 10 alternativt alternativ eller ett alternativ på 5 00.3 Minipositioneringspositionsvärdet kommer att reagera långsammare för att förändras i optionspriset. Förväntningarna är att minis kommer att ha samma noterade pris som stora optionsavtal. Om exempelvis på ett visst lager a stort alternativ citeras vid 7 25, mini alternativet med samma strejk och utgång i teorin bör också citera vid 7 25 alla andra faktorer är lika. Men om båda alternativen ökar i pris i tandem med 1 00, en en mycket stor Alternativpositionen skulle öka med 100 och en-lot mini position woul D bara öka med 10 Bottom line 1 10 av kostnaden för att komma in i en position kommer också att innebära att 1 10 av rörelsen kommer att vinna eller gå förlorad när optionsavtalet ändras i pris.4 Vad händer om det finns lageruppdelningar. Mini-alternativ på de aktier som är mycket mer förvirrande Flera av de underliggande aktierna som valts för minis debut har delat i det förflutna Om en splittring skulle hända igen kommer resultatet att bli några ännu svårare att förstå justerade mini-optionsavtal FYI Apple har förklarat tre splittringar för 2-mot-1 under sitt offentligt handlade liv juni 1987, juni 2000 och februari 2005. Amazon AMZN har inte delats in över ett årtionde, så om det är troligt att det nu kan öppnas debatt här en kort historia om AMZN-aktieklyftor. Enligt Boston Globe föreslog Google nyligen en aktiesplitt, men den sätts i väntan tills Google löser en aktieägares rättegång som hävdar att aktiespliten skulle orättvist cede för mycket makt till Larry Page och co - Grundare Sergey Brin, företaget S största aktieägare sedan starten. En rättegång är planerad att börja 17 juni i Delaware. Grantigt hänger de quirky alternativ som produceras av lager splittrar bara runt marknaderna så länge så småningom går de ut och rinner ut ur existens men det hjälper inte om du hade ställning inför splittringen och vaknade för att hitta dig en intressant ny position i ditt konto. Det är inte en show-stoppproblem, men det kommer att vara en komplicerande faktor i den nya produktens förståelse för handlare.5 Mini-alternativ kan komplicera dina val som alternativmäklare. Idag, om du drar upp en alternativkedja för Apple säger 430 samtal som går ut i mars får du ett standardalternativ som matchar dessa kriterier. När mini-alternativ lanseras, kommer samma sökning att ge dig minst två Val ett minimi - och standardalternativ Om det råkar vara en aktiesplitt utgiven som påverkar det här alternativet kan du sluta välja mellan fyra olika alternativ, en stor, en mini, en splitjusterad stor och en split-adj usted mini För mycket val kan vara off-putting till handlare, plus det medför tyngre kostnader för datablad vid mäklare. Naturligtvis, som med någon ny handelsprodukt, finns det okända som bara kommer att sorteras ut när handel börjar. Här är några vi Jag kommer att titta på TradeKing.1 Kommer budet spridas för minialternativ vara lika smala som det större kontraktet. Ett annat sätt att fråga detta är kommer de vara lika likvida som standardavtalet. Illikvida positioner är per definition svårt att avsluta Utan att stöta på en potentiellt ogynnsam prisförändring. Endast tid kommer att beräknas.2. Stora partier - kommer någon att handla mer än 10 mini-kontrakt. För att en ny produkt ska kunna uppnå en sann och varaktig marknadseffekt måste den historiskt visa förmågan att attrahera institutionella handlare såväl som individer Stort parti är huvudindikatorn att institutioner går med i spelet och lägger till likviditeten på marknaden. Tilläggsmat för tanken. Ett annat mini-koncept introducerades ett tag tillbaka av Chica gå Board Options Exchange CBOE Utbytet introducerade en mini version av SI d älskar att höra dina frågor, kommentarer eller inmatning när du dyker in i de nya värdepapperna. Se på detta utrymme för mer utbildning på mini-alternativ, förutsatt att volymen tar av och en hållbar marknad fram till dess, lycklig handel med dig. Anmälningar innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare Läs läs Karakteristik och risker för standardiserade alternativ som finns tillgängliga på. 4 95 för online aktie - och optionsverksamhet, lägg till 65 cent per optionsavtal TradeKing debiterar ytterligare 0 35 per kontrakt på vissa indexprodukter där växelkursavgifter Se våra FAQ för detaljer TradeKing lägger till 0 01 per aktie på hela ordern för aktier mindre än 2 00 Se sidan Provisioner och avgifter för provisioner på mäklareassisterade affärer, lågprislagret, optionsspridningar och andra värdepapper. Medan underförstådd volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen vad gäller den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten för att nå en viss prispunkt finns det ingen garanti för att denna prognos kommer att vara korrekt. Flera benalternativ alternativ strategier innebär ytterligare risker och flera provisioner och kan resultera i komplexa skattemässiga behandlingar. Vänligen kontakta en skattesekreterare innan du genomför dessa strategier. Online-handel har inneboende Risker för systemrespons och åtkomsttider som kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. An investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. En del exempel som används är endast för att illustrera det. De ska aldrig tolkas som rekommendationer eller påslag av något slag. Ingen särskild handelsstrategi, teknik, metod eller tillvägagångssätt som diskuteras kommer att garantera vinster, ökade vinster eller tillhandahålla minimering av förluster Tidigare resultat, oavsett om det är aktuellt eller indikerat med simulerade historiska tester, är ingen garanti för framtida resultat eller framgång. Vid tidpunkten för offentliggörandet och föregående månad hade TradeKing och Brian Overby inte ägande större än 1 i några lager Som nämnts inte hade några andra faktiska väsentliga intressekonflikter som är kända vid tidpunkten för offentliggörandet, inte har erhållit ersättning från ett offentligt erbjudande eller från investeringsbankstjänster relaterade till några företag som nämns under de senaste 12 månaderna, och inte förväntar sig att få någon i nästa 3 månader eller engagerad i marknadsupptagning i de nämnda värdepapperen. c 2013 TradeKing Group, Inc Värdepapper genom TradeKing, LLC Alla rättigheter förbehållna medlem FINRA och SIPC. Hur handlar du Alternativ Valmöjligheter Trading Basics. All investerare ska ha en del av sin portfölj avsatt för alternativt handlande. Inte bara ger alternativen stora möjligheter att utnyttja spelar de kan också hjälpa dig att tjäna större vinst med en mindre mängd kontanta utlägg. Vad mer kan alternativstrategier hjälpa dig att säkra din portfölj och begränsa potentiell nackdelrisk. Inga investerare ska sitta i sidled helt enkelt för att de inte förstår alternativen. Den här handboken till Options Trading Basics ger allt du behöver för att snabbt lära dig grunderna för alternativ och göra dig redo för handel. Så låt oss komma igång. Vad är alternativen Hur man handlar Alternativ Två grundläggande typer av alternativ. Vad är alternativ Kontrakt Hot till Trade Options Premium På pengarna, i pengarna, ut av pengarna. Val av alternativ Så här handlar du Alternativ Strike Price. How att läsa Alternativ Symboler Så här handlar du Alternativ Alternativ Sym Bols. How to Price Options Hur man handlar Alternativ Lager Pris Tid Volatilitet Bud Fråga Priser. Hur att läsa Alternativ Citat Hur man handlar Alternativ Öppna Intressen och Volym Utgångscykler Utgångsdatum. Utestående Alternativ Risk Hur Handla Alternativ Tid är inte nödvändigtvis på din sida Priserna kan flytta mycket snabbt Förluster kan vara subtila på nakna korta positioner Andra vanliga Pitfallsmon Alternativ Misstag att undvika Hur man handlar Alternativ Prismärket Problem Rädsla och girighet Tilldela korrekt. Optioner Handelsstrategier Så här handlar du Alternativ Köp köpoptioner Köp Putoptioner Täckta samtal Kontanter - Sekured sätter kreditspread Debit Spreads. Choosing en Options Broker Hur man handlar Alternativ Margin får godkännande för handel Alternativ Alternativ Approval. A Crash Course på den komplicerade världen av Options Trading. Brendan Erne fungerar som en analysanalytiker med Personal Capital Advisors Han har över 8 års branscherfarenhet, som spänner över nästan alla nivåer av investeringsprocessen. Recent Posts. So du slutade dig P med en hög med värdefulla aktieoptioner Människor fortsätter att säga att det här är bra och de är rätt Men vad samma personer lätt kan förbise är den potentiella ekonomiska huvudvärken. Dessa samma alternativ kan skapa skatter, diversifiering, tidsbestämning och viktigast av allt Termisk ekonomisk säkerhet är alla betydande väderproblem som står i vägen för eventuella fallfall. Några veckor tillbaka skrev jag om fördelarna med diversifiering när de konfronterades med koncentrerade lagerpositioner. Vad jag inte täckte är hur man ska gå om att utöva alternativen händelserna Det leder ofta till koncentration. Tyvärr är detta område ofta förbisedt, men det kan vara kritiskt. Att ha en lämplig strategi på plats kan generera likviditet samtidigt som skatteeffekterna minimeras. Naturligtvis är varje situation unik och det finns ingen storlek - all approach Men det finns en gemensam lista över saker att överväga Mycket beror på vilken typ av alternativ du håller Observera, jag är inte en skatteexpert, och man borde en Lways konsulterar en skatterådgivare när de utvecklar sin personliga strategi. Statliga vs icke-lagstadgade Options. Inget lagstadgade alternativ NSOs, även kallade icke-kvalificerade alternativ, används vanligtvis av mer mogna företag. De representerar en form av ersättning som kan utfärdas till anställda , Entreprenörer, konsulter och andra Enligt IRS beror vanlig inkomstskatt på skillnaden mellan lösenpris och aktiens rättvisa marknadsvärde vid tidpunkten för tilldelningen. Det är dock ovanligt att ett rimligt marknadsvärde lätt kan uppnås på bidragsdatum Som sådan uppträder den skattepliktiga händelsen oftast vid utövandet av ordinarie inkomstskatt beror på skillnaden mellan aktiekursen och verkligt värde på utövandet. Lagstadgade optioner skiljer sig åt Den vanligaste formen kallas ett incitamentoptionsalternativ ISO och till skillnad från en NSO Det kan bara utfärdas till anställda i företaget. ISOs är mer typiska för tidigare uppstart, och de njuter av god skattebehandling. Det finns en 100 000 årsgräns på ansiktsvalet ue som kan utfärdas till en enskild anställd Enligt IRS sker beskattning endast när börsen säljs Men det betyder inte att du är klar när du utövar Spridningen på träning räknas fortfarande som en preferenspost mot Alternativ Minsta Skatt AMT och utlösande AMT kan skapa en stor skattebelastning med högsta kursen för närvarande vid 28 men om du tränar, och du håller beståndet i minst två år från bidragsdatumet och ett år från lösendatumet, långsiktigt kapitalvinst förlustbehandling Försäljning tidigt diskvalificerar optionerna och väsentligen förvandlar dem till NSO: er. Du skulle då vara skyldig till vanligt inkomstskatt på spridningen mellan aktiekursen och verkligt värde på övningsdagen. Utformning av en strategi. Så när är den bästa tiden att träna Det här är en mycket svår fråga att svara eftersom det helt och hållet beror på din unika situation. Självklart om alternativen är ute av pengarna finns det ingen anledning till oro. Och om de bara blir lite i pengarna, så är det redan De flesta har aldrig meningsfullt att utöva dig och antar all nackdelrisk för inte mer uppåtsidan än de potentiella skatterna. Men om de blir djupa i pengarna har du lite att tänka på. För en, så snart du tränar, sätter du ditt eget kapital i riskzonen När det gäller NSO skulle du vara skyldig till vanlig inkomstskatt på spridningen vid övning. Och för ISO: er kan du utlösa AMT Ett mardrömscenario skulle innebära att du utövar och genererar en stor skatteavgift, bara för att få aktiekursen att dunka som du höll på , vilket gör att du inte kan betala din skatteräkningen. Många har lämnat in för konkurs under sådana scenarier. Låt oss betrakta djupt i pengar NSO: er och ISO: er Det första du känner igen är att du trots att du inte har utnyttjat alternativen fortfarande ska ses som en regelbunden koncentrerad aktieposition De representerar outnyttjat kapital men ändå positivt kapital Och om aktiekursen sjunker går kapitalet förlorat Så om du inte har en kristallkula och vet att aktiekursen kommer att stiga, är det förnuftigt att t o utöva några, om inte de flesta, alternativen Hur mycket och när beror på vilken typ av alternativ som investeraren för NSO: er finns ingen skatteförmån för att utöva och hålla positionen Kom ihåg att de beskattas till din vanliga inkomstränta vid utövningsdatum Det kommer då ner till din ekonomiska situation Om du har en relativt blygsam värdighet med få investerings tillgångar skulle utövandet sannolikt resultera i en koncentrerad ställning i detta scenario du borde diversifiera. Om du gör så skulle det väsentligt minska portföljrisken och låta dig betala Närstående skatträkning Om du har betydande nettovärde och betydande investeringar kan du dock hålla positionen eftersom den representerar en mycket mindre del av din totala portfölj. Oss är lite mer komplicerade med tanke på skattefördelarna med att hålla positionen för Ett år efter träning och två år efter beviljandet För samma blygsamma värdeförvaltare som beskrivits ovan är det förmodligen vettigt att träna, sälja tidigt och dyka rsify Med andra ord uppgår koncentrationsrisken sannolikt mot skatteförmånen för att utöva och inneha Men det är en annan historia för individen med betydande investeringar. Här utvecklas en långsiktig likviditetsstrategi. Nyckeln är att ta reda på vad som kommer att utlösa AMT och stanna under det här beloppet. En skattesekreterare eller TurboTax kan vara till hjälp vid fastställandet av detta. Om du förväntar dig ett relativt stabilt aktiekurs, träna de etablerade ISO: erna på 366: e dagen ett år efter beviljandet och håll aktien i ett år för att dra nytta av skatteförmåner Det är viktigt att notera att du har till och med 12 31 i träningsåret för att sälja aktierna och diskvalificera ISO Detta kan vara mycket fördelaktigt Låt oss säga att du övar när aktiekursen är hög i förhållande till strejken och senare hitta Ut det kommer att utlösa AMT då aktiekursen plummets Du kan sälja före 12 31 i träningsåret och betala vanlig inkomstskatt, som du också kan tillämpa kapitalförlusten från lagret sänkning Med andra ord kan diskvalificering av ISO resultera i en lägre skatteavräkning i förhållande till innehavet av aktierna och betala AMT Om du förväntar dig att börskursen faller, utövar, säljer och betalar vanlig inkomstskatt kan vara den bästa handlingen, beroende på fallets omfattning Om du förväntar dig att priset ökar, träna och hålla minst två år från bidrag och ett år från träning kan maximera din vinst, förutsatt att du inte betalar AMT. Den viktigaste övervägandet. Jag har gått över några Potentiella strategier, men det primära fokuset för alla bör vara likviditet och ekonomisk säkerhet. Skatter är väldigt viktiga, men är inte nödvändigtvis prioriterade. Det handlar om din egen ekonomiska säkerhet, och ibland betyder det att du måste betala mycket i skatter. Har stor risk, så det är vettigt att konsultera en skatterådgivare och investeringsproffs innan du skapar din egen likviditetsstrategi. Läs den ursprungliga artikeln om Daily Capital Copyright 2012. Mer från Daily Capi tal. A Crash Course på den komplicerade världen av Options Trading.
No comments:
Post a Comment